试题题目：
【单选题】
根据CAPM模型，下列说法错误的是（ ）。
A、如果无风险利率降低，单个证券的收益率成正比降低
B、单个证券的期望收益的增加与贝塔成正比
C、当一个证券定价合理时，阿尔法值为零
D、当市场达到均衡时，所有证券都在证券市场线上
试题解析：
本题考查资本资产定价模型（CAPM）的相关内容。
根据CAPM模型公式为，可整理为：；
A选项错误，如果>1，的降低反而会增加。
B选项正确，由公式可以看出，单个证券期望收益的增加与贝塔成正比。
C选项正确，阿尔法值是利用CAPM模型衡量投资组合在系统风险报酬之外得到的额外风险报酬的大小。当定价合理时，投资组合在系统风险报酬之外不会得到额外的风险报酬，阿尔法值为零。
D选项正确，当市场达到均衡时，所有证券都在证券市场线上。
故本题选A选项。
试题答案：
详见解析