投资组合持仓与基准不同的部分是（ ）。A最大回撤B主动比重C跟踪误差D波动率

试题题目：

【单选题】

投资组合持仓与基准不同的部分是（ ）。

A、最大回撤

B、主动比重

C、跟踪误差

D、波动率

试题解析：

本题考查主动比重的定义。

A选项不符合题意，最大回撤测量投资组合在指定区间内从最高点到最低点的回撤，计算结果是在选定区间内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。

B选项符合题意，主动比重（AS）是指投资组合持仓与基准不同的部分，是一个相对于业绩比较基准的风险指标，用来衡量投资组合相对于基准的偏离程度。

C选项不符合题意，跟踪误差是相对于业绩比较基准的相对风险指标。跟踪误差计量的前提是清晰的业绩比较基准，可以用来衡量投资组合的相对风险是否符合预定的目标或是否在正常范围内。

D选项不符合题意，投资组合波动率在风险管理中最常见的定义是单位时间收益率的标准差，是一个绝对风险指标。

故本题选B选项。

试题答案：

详见解析