试题题目:
【单选题】
下列对于价格一收益率曲线的说法中,错误的是( )。
A、价格收益率曲线表示的是债券价格与到期收益率之间的关系曲线,该曲线是凸向原点的
B、曲线上任意一点的斜率表示久期,收益率越低,斜率越小,即久期越小
C、价格一收益率曲线的曲率就是债券的凸性
D、不含期权的债券都有正的凸性
试题解析:
对于凸性为正的债券(不含期权的债券都有正的凸性),收益率升高时,斜率是较小的负值,久期估算价格的下降幅度大于实际价格的下降幅度;收益率降低时,斜率是较大的负值,久期估算价格的上涨幅度小于实际价格的上涨幅度。
试题答案:
B