试题题目：
【单选题】
下面关于期权回报的哪项陈述是错误的？假设S=股票价格，X=执行价格。
A、S=X，看跌期权是一种平价合约
B、S>X，看跌期权是一种已到价合约
C、S-X>0，看涨期权是一种已到价合约
D、S-X=0，看涨期权是一种平价合约
试题解析：
如果X-S>0，看跌期权是一种已到价合约。当以S的价格购买股票而以更高的价格X卖出时，X-S是立即实施期权获得的回报。当股票的价格（S）高于股票执行价格时，看跌期权被称为是脱价期权。即，如果X-S<0，看跌期权导致了失值。其它的说法是正确的。
试题答案：
详见解析