试题题目:
【单选题】
指数复制的价格与指数编制所用的收盘价出现的这部分差异通常叫( )。
A、冲击成本
B、交易成本
C、购买成本
D、非流动性成本
试题解析:
本题要求掌握指数编制和指数复制的区别内容。大多数指数的变动都是在某个交易日收盘时生效,即指数成分的增加、减少或者成分证券权重的调整都是按照调整日的收盘价进行的。但是在跟踪指数过程中,由于市场在短时间内不能承受大规模的交易,权重的调整往往需要多次交易才能完成。这导致指数复制的价格变成了成交均价,与指数编制所用的收盘价出现了差异。这部分差异通常叫流动性成本,又称冲击成本,需要管理人设计交易算法进行控制。
试题答案:
A