试题题目:
【多选题】
关于期权价值的影响因素,下列说法不正确的有( )。
A、如果其他因素不变,执行价格越高,看涨期权价值越大
B、如果其他因素不变,股价波动率越大,看涨期权价值越大
C、如果其他因素不变,无风险利率越高,看涨期权价值越大
D、如果其他因素不变,预期红利越大,看涨期权价值越大
试题解析:
选项A说法错误,看涨期权价值=Max(股票市价-执行价格,0),则其他因素不变时,执行价格越高,看涨期权价值越低;
选项B说法正确,其他因素不变时,股价波动率越大,则看涨期权价值越大;
选项C说法正确,其他因素不变时,无风险利率越高,则执行价格的现值越小,则看涨期权价值越大;
选项D说法错误,其他因素不变时,预期红利越大,则除权日之后股价就越小,则看涨期权价值就越小。
综上,本题应选AD。
试题答案:
详见解析