一只无风险零息债券面值为100元，到期时间为180天后，当前的半年期市场利率为4%，则该债券的合理

试题题目：

【单选题】

一只无风险零息债券面值为100元，到期时间为180天后，当前的半年期市场利率为4%，则该债券的合理市场价格为（ ）元。

A、96

B、98

C、99

D、100

试题解析：

根据贴现现金流估值法，期限小于一年的零息债券的估值公式可简单地调整为P=M*（1-t*r/360）=100*(1-180*8%/360)=96。式中r为一年期市场利率，故以8%代入。

试题答案：

A